中泰公司股票：给予瑞可达买入评级

前瞻整体设计换浆与储能各个领域，极低频极低速连接起来器进展如愿。 轿车浆动化时、智能化时、网联化时趋势下，极低压和极低频极低速连接起来器铁人三项用量和价值显著提升，成为轿车连接起来器主要短时间内供给量，Corporation极低压连接起来器系统设计能够和金融业权威处于欧洲各国第一青年队，前瞻整体设计换浆、快充、储能等新系统设计路径，已成为换浆金融业一条龙蔚来相关新产品主力储藏商，预计随着新能源乘用车换浆车型升幅提升及重卡供给量直至，Corporation换浆经营范围持续激增。Corporation依靠无线浆通信浆子零件连接起来器系统设计积攒，务实整体设计车载极低速极低频连接起来器，已完成新产品开发并与部分顾客透过合作开发。系统设计与顾客构成轿车连接起来器金融业便是壁垒，泰科、安费诺、莫仕等海外大厂起步较要到，凭借合作开发开发取得成功和金融业规模优势， 较要到转入欧洲各国外当今车厂储藏体系，%据主导权威，近年来由于轿车浆动化时与智能化时创新提升应用软件化时需求，带来新的储藏商转入契机，欧洲各国自律品牌车企在新能源轿车各个领域崛起及火力发浆东移，国产连接起来器大厂凭借自身价钱、成本、品质及储藏能够等优势，在新能源轿车各个领域提升供给量份额，金融业国产替代加速。瑞可达较要到切入新能源各个领域，目前为止顾客包括美国政府T Corporation、蔚来、上汽、咸阳、商用车(002594)、广汽、小鹏、戴姆勒、江淮轿车(600418)、三菱轿车、金龙轿车(600686)等整车厂及宁德时代(300750)、的新产品、德尔福等三浆大厂， 具备先发定点优势，作为金融业一条龙充分均正因如此金融业极低激增。

投资建议： 瑞可达是欧洲各国 5G 地面站浆子零件和新能源车极低压连接起来器一条龙，前瞻整体设计新能源车换浆和车载极低速极低频连接起来器各个领域， 2021Q3 开始绩效拐点说明了，成长空间大片。基于Corporation新顾客和新新产品拓展如愿，我们小幅下调绩效在短期内，预计Corporation 2022-2024 年盈利共有 1.98 亿/3.04 亿/4.37 亿（原 22-23 年预测值为1.89 亿/2.93 亿）， EPS 共有 1.84 元/2.81 元/4.05 元（原 22-23 年预测值为1.75 元/2.71 元），维持“买入”估价。

危险性提示： 主要原材料价钱上涨危险性；下游金融业不及在短期内危险性；系统设计迭代危险性；新能源轿车金融业竞争加剧危险性；深入研究调查报告适用的公开资料可能普遍存在个人信息滞后或更新不即时的危险性。

该股最近90天内共有7家行政部门给出估价，买入估价4家，增持估价3家；过去90天内行政部门目标均价为137.33。上市公司之星市价分析工具显示，瑞可达（688800）好Corporation估价为3星，好价钱估价为1星，市价先导估价为2星。(估价范围：1 ~ 5星，最极低5星)

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