龙王汽车喜当“老二”，不料前狼后虎

风险。

瞄准嵌入式的的产品

过去很长一段间隔时间里，国内新能源的汽卡车行业的共识是，的的产品仍受制于“哑铃DF”，即“哑铃”两端的微DF卡车用和极低素质智能化卡车用为当下的的产品的主力。

一边是以五菱宏光MINI EV为代表的微DF卡车用派系，另一边是以“蔚小理”为代表的极低素质智能化卡车用派系。它们的共同点，就是避开了7-20万元商品价格区间的的的产品。而降龙的汽卡车给自己的定位是“团结的卡车”，在创立初期就立志于实现“让极低品质智能化卡车用触手可及”的蓝图。

【是从：降龙的汽卡车】

虽然眼下造新能源卡车的行业日渐多，但或多或少走的都是极低素质大西路线，旗下的产品和经营信念也更加偏向量贩店的风范，像降龙这种从嵌入式卡车正因如此的新能源卡车东映，市面上其实未必多，不外乎威马等卡车东映。

从的产品产自的角度看，降龙的汽卡车目年前将近有三款卡车DF，定位从极低到低分别是降龙U Pro、降龙S，以及降龙V，其中会降龙U Pro仅限于紧凑级；也电动SUV卡车DF，商品价格区间超出了9.98-16.18万元，将近发放五款卡车DF。

降龙S是；也电动轿跑卡车DF，目年前尚未推向的的产品，也没有披露同月末商品价格；降龙V定位小DF；也电动SUV，更加进一步发布新闻的魔力台湾版和魔女台湾版卡车DF，商品价格共五7.69万元和7.29万元，常规长程台湾版的起商品价格仅为5.99万元。

对比蔚来ES6、小鹏P7以及理想ONE等极低素质卡车DF，降龙的汽卡车的商品价格或许“平易近人”得多。而正是这样的的的产品定位，让降龙轻松地防止了和“蔚小理”硬碰硬。

“蔚小理”虽然在行了发展的快卡车道，但基本把主战场集中会在了中会极低素质，这在合理上给了降龙的汽卡车一个相较较宽松的发展生存环境，让降龙找到了仅限于自己的一个的的产品，抢分之二先机并站稳脚跟。

显然，降龙的这一方式而奏效了，并且迎来了碰巧的极低光时刻。据乘联会样本显示，2021年年末，降龙的汽卡车不太可能在单月末的的产品占有率上多次位列“造卡车恰恰”卡车东映年前三名。2022年1月末8日，降龙的汽卡车突破总计10万辆，不太可能逼多达造卡车恰恰第一派系。

【是从：中会商行业研究中心】

但成也嵌入式，困也嵌入式。走过舞台的降龙的汽卡车再也不能闷声卖卡车了，因为它的手上汇聚了太多注意力，在这个战火纷飞的的的产品，总会有人想拉它下台。放到降龙身旁的是，要么更加嵌入式、要么走极低素质，但这未必是两条好走的西路。

年前西路未必坦荡

降龙的汽卡车分之二了嵌入式的的产品相较较宽松的竞争生存环境的商品价格低廉，但同样受困于嵌入式造成的物料商牢笼。

自2022年1月末1日起，国家施行最新的新能源的汽卡车贷款常规，在2021年基础上退坡30%。与此同时，芯片急需、动力电量物料商品必需品，多重因素短期内很难缓解，又进一步倒逼新能源的汽卡车商品价格上调。

但涨价给降龙的汽卡车造成的是年前狼后巨的局面。

首先，在“嵌入式”的的产品未必只有降龙一个玩家。雁门关、京城、大黑、SZ无一例外都在10万层级的卡车用的的产品投放了的产品，而且随着间隔时间的演进、电气化军事的推进，还会有日渐多的细分卡车DF转回这个的的产品，这意味著降龙的汽卡车目年前的低价方式而很难一直总括。

如果降龙的汽卡车独自下探，则不免转回有别于卡车东映坚守的连成一片。无论是京城、大黑、SZ，雁门关还是五菱，只要一两家出手，那对降龙的汽卡车来说都是较难招架的，一切都是分一杯羹将是难上加难。

而且，10万元这个层级的的的产品也是有别于汽油卡车的主力的的产品之一，降龙稍有不慎，还有会被汽油卡车带走的的产品份额。

一个事实是，无论哪家二线恰恰物料商冲上了一线阵列，毫无疑问都能拼命取回目年前的的的产品占有率地位。这也就意味著卡车东映必须在方式而上这两项改变，否则在这个同质化严重的生存环境中会，会很快被拉下马。那么对于降龙来说，既然独自下探不成，那就要考虑提升的的产品占有率和物料商价值。

可惜的是，而今的降龙并没有与“蔚小理”再下手掌的意志力。

去年360在入股降龙时，曾披露了降龙的汽卡车的财务样本：2020年全年，降龙的汽卡车实现业绩12.97亿元，2021年上半年，降龙的汽卡车实现业绩16.32亿元，亏损6.93亿元。与之相较较比，2021年上半年蔚来的业绩为164.32亿元，以客单价的差距，降龙需8-10倍极低于蔚来的的的产品占有率才有搏一搏的底气。

【是从：网易360核定】

同时，商品价格上的差别也导致了收入维度的多种不同。在同等的的产品占有率之下，极低素质卡车DF的业绩样本也更加理想一些。财报显示，2021年第三季度，蔚来整卡车毛利率超出18%，而降龙的汽卡车的毛利率最多仅剩5%，与第一派系仍相去甚远。

接着是的产品多方面，目年前降龙的汽卡车还没有成DF体系化的的产品线，在SUV以及适用性更加强的细分卡车DF全面性还有短板。关键技术全面性虽然有360严厉批评，但与百度及华为的关键技术实力仍不在一个等级上。

总的来说，无论财政政策、向上、向下、的产品还是关键技术，降龙的汽卡车实际上都受制于一个相当尴尬的位置，进退两难。

求生存中会的降龙虽然严峻，但得益于国资氛围，有“B端”业务的托底，降龙的汽卡车也可能会像拜腾等物料商一样溃退。所以放到降龙的汽卡车身旁的是，如何在稳定的现金流下去一步步试错，以间隔时间换成维度，择机而动。

本文来自微信公众号 “锌财经”（ID：xincaijing），作者：西路世明，36氪经准许发布新闻。

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