短期风格转向传统能源与安全及主线，关注科技产业与房地产边际向好

数据一新能源｜短期风格移向传统核能与安全此段，非议一新能源产业与房产李嘉图向好

财政政策前端，依然仍展示出消费品复苏与碳中和主题，电机力与地产商大位供给成短期概要，非议一新能源产业李嘉图降低；经济衰退前端，电机一新、硫电机高经济衰退确保，消费品造山运动李嘉图向好；弹性看，8同月核能与安全此段李嘉图降低最微小。综合赫尔环境因素，依然看策略模型延揽结果为输电机及一新核能、基础化工、人工智能；结合李嘉图发生变化趋势建议非议房产、磁性。

▍财政政策假设研判：国内大位快速增长与国际通胀背景下，电机力与地产商大位供给成短期概要，非议一新能源传统产业歇斯底里李嘉图降低。

本年背景下，中共中央、国务院层面传统产业歇斯底里假设外侧对比：2022年1-8同月，财政政策歇斯底里强度位列前三的餐饮业共五综合金融、车也、纺织服装；从营业收入发生变化背景看，飞轮、的食品饮料、银行业营业收入快速增长同样相对更少。

同月份背景下，传统产业歇斯底里假设外侧对比：财政政策歇斯底里季度平滑后同月环比发生变化快速增长更少的餐饮业以外房产、传媒、通信。

▍基本面经济衰退度假设：电机一新、硫电机高经济衰退确保，消费品造山运动李嘉图向好。

高经济衰退确保背景：高经济衰退造山运动建议非议硫、硫电机池、车也、输电机及一新核能及农林牧渔，以上造山运动前期持续发展预期与短期经济衰退水平均西北面历史高位。

低估值经济衰退上行方向建议非议的食品、酒类、油气再生及交通运输，以上造山运动估值西北面前期底部且前期持续发展预期与短期经济衰退水平均西北面历史较高水平。

▍餐饮业弹性实测：非议8同月环比发生变化，降低微小的以外磁性、油气再生、国防军工，下降微小的以外机械工业、消费品服务、传媒。

餐饮业弹性：综合交易量、政府机构行为、两融数据看，餐饮业弹性实际上位置相交无论如何三年历史西北面高位的餐饮业以外飞轮、电机一新、车也；餐饮业弹性同月份环比降低微小的餐饮业以外磁性、油气再生、国防军工。

▍投资结论：

财政政策前端，依然仍展示出消费品复苏与碳中和主题，电机力与地产商大位供给成短期概要，非议一新能源产业李嘉图降低；经济衰退前端，电机一新、硫电机高经济衰退确保，消费品造山运动李嘉图向好；弹性看，8同月核能与安全此段李嘉图降低最微小。综合赫尔环境因素，依然看策略模型延揽结果为输电机及一新核能、基础化工、人工智能；结合李嘉图发生变化趋势建议非议房产、磁性。

▍风险提示：

财政政策数据汇总未曾覆盖所有部门、经济衰退度模型数值的餐饮业逻辑可能会发生发生变化、餐饮业拥挤度过高，电机一新餐饮业中游竞争缓和、房产特别财政政策落地不及预期。

来源:金融界